环保风暴北上 对我国玉米市场利空效应隐现

原创 2020-04-22 18:21  阅读

  继上个一周环保风波下广东油厂停产,南方豆粕价格飙升300—400元/吨以后,上周五开始向来是雾霾重灾区的华北地区也传出工厂停产消息。只是,如果说近期我国港口环保风暴至于豆粕是利多的话,对于国内玉米市场而言则是利空隐现(除了雾霾导致区域性物流不畅以外)。由于我国环保问题在近年是难以彻底改观的,停机这也许就是一种“常态”。

  伴随着华北地区迎来今年入冬以后最持久的一次雾霾过程,上周末开始各地加大检查督导力度,整顿、治理污染源。专家预计,此轮雾霾可能要持续至本月22日。

  1河北省环保厅派出8个专项行动执法小组,对各地重点企业及燃煤设施进行24小时的全方位监督检查。其中,石家庄市环境综合执法支队中队长陈济群:特别是钢铁、煤炭、VOC排放企业都进行检查;

  2. 河南省未来几天还将维持中重度污染天气。郑州市全市2500多项土地建设工程,除50多项民生工程以外全部停工,停止一切室外作业。

  目前我国玉米深加工企业主要集中在东北、华北两个区域。其中,山东、河北、河南三地占比超过40%,年玉米加工量约3000万吨,与黑、吉、辽和内蒙古四地旗鼓相当,未来东北将更有发展“前途”。诚然,永乐国际对于农产品(行情000061,买入)加工企业直接勒令停产的可能性不大,但据周末河北部分地区调研报告,河北地区耗用玉米淀粉的粉丝厂、纸箱厂等停工,将间接拖累淀粉消费,进而影响上游淀粉企业生产积极性。当然,在目前华北地区淀粉加工盈利已逼近300元/吨(以山东淀粉加工为例)的情况下,因环保出现的淀粉需求下降暂时不至于触动淀粉企业开工率,但需要继续跟踪观察环保督察带来的影响以及对于华北淀粉企业加工效益的影响。

  综上所述,如果说环保风暴对于豆粕价格而言是利多的话,那么,对于玉米市场而言,则是相对利空(消费角度)。尽管目前来看其对于市场的心理影响可能更为突出,但在原本已面临年前抛售压力(包括年底经销商还贷)价格连连下跌的情况,环保因素可能起到的是雪上加霜的副作用。需要指出的是,在我国国内玉米市场低迷之际,年前备货时间窗口已经打开,此时正是企业择优入市的时机,库存安全因素应高于成本,尤其是在今年北方港口普遍反映玉米霉变情况高于常年的背景下。

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